一 |
相信大家看了火勇大战G1，基本明白了季后赛经验的重要性以及超级巨星在高端局的特殊价值。 大模型持续向万亿参数演进，AI基础设施竞争正从单颗GPU性能转向超大规模集群互连能力。
经验+超巨，勇士的两大优势恰好是火箭最明显的短板。
二 |
勇士虽然就库里、巴特勒、波杰姆斯基三个人得分上双，但库里和巴特勒在一场防守大战中交出了保质保量的硬解输出——哥俩合砍的56分之中罚球仅占了6分，合计有50分是实打实的巨星产出，球在这两人手里，科尔和勇士心里就有底。
三 | 近日，在世界人工智能大会（WAIC）期间，腾讯云首次披露了国产算力和光互连的新部署计划：公司将于明年及后年大规模部署国产化算力，并预计2026年第四季度部署NPO（近封装光学）超级节点，同时呼吁推动国内外NPO行业标准统一。 这一技术路线也正在产业链和资本市场快速形成共识。第一财经记者注意到，今年WAIC上首次设立了AI光算力全产业链专区，中际旭创、源杰科技、曦智科技等企业集中展示了从磷化铟、硅光、光芯片到光交换超节点的完整产业链。 与此同时，资本市场也持续加码光互连赛道。今年以来，中际旭创通过港交所上市聆讯，Marvell以32.5亿美元收购光子互连初创公司Celestial AI，曦智科技登陆港交所，光本位科技、光子芯力、奇算光启等企业也相继完成新一轮融资，光互连正从技术探索逐步进入产业兑现阶段。
四 | 产业链集体卡位光互连 今年WAIC上，华为、中兴通讯、燧原科技等厂商展出的超节点产品，几乎都离不开光互连技术的支撑。
反观火箭进攻篮板22-6勇士，全场比勇士多了11次出手（87-76），但进攻极度便秘：范弗里特三分球13中2、杰伦-格林三分4中0、伊森三分4中0，基本都是大空位，死活投不进；杰伦-格林和阿门合计丢了9个上篮，许多简单球反而没打进——进攻缺乏稳定性，火箭的外线球员和库里/巴特勒差了不止一个档次。
五 |
火箭确实打出了统治级的禁区表现（进攻篮板22-6、内线得分54-34勇士），但全队三分球命中率仅有20.7%（29中6），投篮命中率39.1%，首发后场范弗里特+杰伦-格林合计34中7合砍17分，你说火箭这球输得冤还是不冤？
火箭完全有机会，但也是真不中用。
勇士全队三人得分上双，首节仅得18分、半场47分、全场95分，火箭能把勇士限制在百分之内，这其实是一场属于火箭防守节奏的比赛，火箭联盟第4的防守效率打出了想要的防守效果。
火箭主动修改了防守对位设计，申京主防穆迪、范弗里特对位追梦、阿门锁库里、狄龙对巴特勒、杰伦-格林防波杰姆斯基。
一旦库追挡拆→范弗里特换防库里、阿门对位追梦，拿走了勇士招牌的库追挡拆。
一旦库里与巴特勒挡拆→狄龙换防库里、阿门换防巴特勒，能对得上。
库里挡拆想点名申京只能找穆迪，这也在根本上体现了乌度卡的用意，鼓励勇士库里+穆迪挡拆点名申京——申京包夹库里，默许穆迪顺下处理球，暴露穆迪的顺下终结和视野不足。
勇士单节仅得18分的关键是穆迪VS申京、追梦VS范弗里特这两组对位确实暂不具备持续错位硬解惩罚的能力，穆迪的持球能力无法打动申京，追梦低位一个球一个球凿死范弗里特也不现实，科尔也默认二者不具备这种能力，球权始终留在库里和巴特勒手上，是故勇士开场阵地战挡拆进攻不开，火箭的防守对位设计迫使库里和巴特勒要轮流早早接管。超节点规模越大，对芯片间通信的要求越高，光互连的必要性也越突出。
六 |
火箭限制库里和巴特勒也都做了充分准备，但真核不怕火炼。 上海市经济和信息化委员会副主任俞文杰近日在WAIC“光计算+光互连 双轮驱动的AI基础设施新范式论坛”上表示，当前，人工智能加速向各行业渗透，算力需求呈指数级攀升。传统电子算力在制程、功耗和带宽方面逐步逼近物理极限，以光计算、光互连为代表的光子技术，凭借高通量、高带宽、低延迟、低功耗的独特优势，正从未来选择变为现实支撑。
火箭对库里用了组合拳：阿门全场领防，1-4号位无限换防；库里挡拆点名找申京/亚当斯，强延误夹击逼出球；三分线外单防库里时贴防不给三分，鼓励库里突破往里走，让库里挑战篮下补防进行高难度出手。 中国移动副总经理李慧镝也认为，面向万卡乃至十万卡级集群，单纯依靠传统路径已经难以满足未来发展需求。
七 |
库里完美展示了巨星级别的调整能力，开场3次无球走位抢三分出手3中0后，明显增加了冲击篮筐的出手比重，三次持球强突高难度上篮打进，还有单打范弗里特的上下步超远挑篮——三分3中0后两分球4中4，换了攻击思路。光与电不是简单替代关系，而是在不同层级、不同场景中优势互补，共同推动AI基础设施向更高性能、更高能效、更大规模演进。 在曦智科技创始人沈亦晨看来，光互连的产业方向“已经没有争议，赛道和跑道已经很明确了”，现在是“谁跑得最快、谁能更快把产品做得更好”的问题。 光互连产业链上正分化出不同的玩家。
八 |
火箭确实也有意让库里往三分线内走，但库里交出了恐怖的终结效率，这也正是库里的伟大之处，他不仅仅是个三分射手，更有顶级的运控能力、灵动高效的突破近筐终结以及精准的中投。
库里攻击火箭的防守做到了突投结合，第二节提速追身遇上申京抬手就是一记转换三分，此后再接边线球速射超远三分——火箭防守并没有失位，库里开场3中0后7中7，上半场16分之中仅有一次接追梦传球内切是空位终结，其他6个运动战进球都遭遇严防仍能稳稳打进。根据中国移动发布的《面向大规模智算集群场景光互连技术白皮书（2025年）》，国际厂商以博通、英伟达、英特尔、Lightmatter等为代表，已经形成了从技术验证到商用量产的闭环。
火箭对巴特勒的防守其实也没毛病，没有频繁吃假动作被骗跳，巴特勒全场就6个罚球，但他硬解狄龙、阿门、伊森、申京、亚当斯换防都打出了巨星表现，19中10砍下全队第二高的25分，各种古典中距离单打运一步急停跳投或背身假动作接跳投把火箭这帮肌肉跳跳男治的没脾气。
巴特勒和库里这玄冥二老太过稳健，火箭的换防体系被老哥俩的节奏流技术型打法一刀一刀捅穿。
火箭充分发挥了高度优势、肌肉活力、运动天赋，但进攻便秘神仙难救。国内处于从研究向应用转化的起步阶段，头部企业包括曦智科技、奇点光子、图灵量子等。
九 | 以曦智科技为例，招股书显示，公司2023年至2025年营收分别为0.38亿元、0.60亿元、1.06亿元。
十 |
火箭三高统治了篮板球，申京211公分、亚当斯211公分、小贾巴里-史密斯208公分，火箭进攻篮板22-6完爆了勇士，火箭在勇士内线莽下了54分（勇士内线得分为34分），在禁区和篮板方面可以说是完胜。
十一 |
能跑能跳体能好、运动活力十足、防守强悍不惜力，这都是年轻火箭的优点，但缺点更加明显：火箭的阵地战开发能力严重不足，阿门、杰伦-格林、范弗里特三个外线持球点还远达不到持球核的级别和档次。其中，光互连解决方案是曦智科技主要的收入来源，2025年Scale-up光互连产品收入达7558万元，占总营收的79.2%，但公司仍处于高投入阶段，尚未实现盈利。
十二 |
勇士只防阿门这个点的突破，阿门小蛮牛身体天赋冲筐威胁十足，但投射短板导致了他持球打挡拆时勇士只需绕掩护走下线+内线收缩就好；杰伦-格林依赖右手终结，库里单防杰伦-格林侧身锁右手，只让杰伦-格林突左路，杰伦-格林全场7分打不动库里；范弗里特投射神经刀，183公分体型矮小，篮下终结疲软，依赖挡拆中远投，全场19中4、三分13中2堪称火箭此役“第一战犯”。 TrendForce集邦咨询预计，CPO/ NPO市场规模将大幅成长，自2025年约1亿美元，跃升至2030年的390亿美元以上。 申万宏源在研报中称，光互连行业虽处早期，但国内GPU厂商无成熟对外方案，海外高端互连仅自用不对外，形成“需求旺盛、供给真空”的窗口期。
十三 | “光互连业务预计跟随国内超节点放量而快速起量。
火箭三个持球手在高端局都明显不好用，成色和档次完全和勇士的库里+巴特勒双星没法比，申京重心高遇夹击出球慢全场5个失误，火箭根本上难在场上找不到一个稳定可靠的进攻轴心作为战术支点，是故失误多、进攻乱，第二节单节7失误，被勇士打出一波29-13挖下了大坑。
火箭的防守强度、内线高度、拼抢活力在这轮系列赛是固有优势，但他们打好进攻才有和勇士掰手腕的资本，毕竟勇士双超巨压阵，火箭一直浪费大空位投射机会想赢球自然难上加难。
年轻人欢迎来到季后赛，交学费就是季后赛的第一课。”申万宏源称。 NPO先行：中国产业链的务实选择 NPO被认为是CPO（共封装光学）技术实现攻关之前，优于传统可插拔光模块、线性驱动可插拔光模块（LPO）的新一代光互连技术。
十四 | 在技术路径上，NPO将光引擎部署在芯片封装附近，CPO则将光引擎与主芯片集成于同一封装基板，以缩短高速电通道，提升信号完整性、能效和I/O带宽密度。中国信通院的报告将演进路径概括为三步：NPO过渡商用、CPO成为主流、OIO（光输入输出）成为终极形态。 在此次论坛上，多位嘉宾的共识是：NPO是当下更适合中国产业链的务实选择。 沈亦晨判断，NPO是目前“最容易第一步达到、对整个产业链生态扰动最小”的技术方案。核心原因在于：NPO去掉DSP（数字信号处理器）后，虽然对光引擎性能要求大幅提高，但缩短的铜导线距离带来的信号降噪，可以部分弥补去掉DSP的损失。这使得NPO方案在功耗和成本上都有优势。 腾讯云副总裁、腾讯网络总经理王亚晨则提到了NPO的落地时间。
十五 | “腾讯认为NPO是到达CPO过程中的一个中间技术路线。”王亚晨表示，考虑到先进封装的技术能力，两三年前腾讯曾判断NPO不会那么快落地，并于两年前计划在2026年第四季度进行NPO部署。 王亚晨预计，明年NPO会有更快速的发展。
十六 | 他的判断与一些业界人士的判断基本一致。壁仞科技AI框架架构副总裁丁云帆近日也告诉记者，今年多家厂商都在做NPO光互连技术攻关，业界对NPO方案已有共识，技术具备可行性，只是研发仍需时间，预计NPO光互连方案明年将逐步落地，2028年基于NPO光互连的超节点落地将实现规模化。
十七 | 从NPO方案看，多家互联网厂商则计划在高密计算机柜内通过NPO直接出光，然后多个机柜通过光连接到交换机柜上，实现大规模的一层全交换超节点。以字节为例，业界人士向记者分析，其大禹架构2.0采用Cable Tray方案，单柜64卡（单卡双芯），支持双柜并柜扩展，但也只能做两柜，难以继续扩展。到了大禹架构3.0，便采用了一层NPO光交换方案，以实现512卡超节点规模。
十八 | 腾讯ETH-X Ultra光互连超节点、阿里UPN512也采用一层NPO光交换的方式实现512卡超节点规模。
十九 | 规模化落地仍面临挑战 如今，整条产业链正在加速集结，但规模化落地仍有挑战。 上述报告显示，光互连技术产品化受集成光学器件的市场接受度、标准和制造能力的限制，仍面临多个方面的挑战，尤其是在标准、封装工艺、器件性能、散热、仿真测试及良率等维度。 百度网络架构组负责人李虎在论坛上表示，柜内铜缆在成本和稳定性上仍有优势，但随着Scale-up规模持续扩大，柜间互联必然向全光互连演进。 沐曦股份CTO彭莉从芯片设计角度强调，光互连不是简单的物理层替换，而是“软硬件系统级的协同设计”。
| 她指出，GPU的SerDes接口应该为光传输重新设计，“端到端一体化方案才会更容易落地”。 有业界人士向记者表示，各家的NPO方案说明互联网大厂在技术演进上仍在采用电互连技术推动产业落地，同时为了布局下一代技术进行先进技术攻关。但一些互联网大厂NPO方案仍存在待解决的问题，包括机柜需要高度定制，需要上游芯片厂商为其单独做方案，有周期长和成本偏高的特点，影响产业化落地节奏，业界的下一步改进方向包括推动机柜标准化。 要促进NPO生态发展，王亚晨则提到，国内外不同云厂商的NPO产品都有差异，希望能把标准统一下来。除光互连超节点计划外，腾讯还将于明年及后年大规模部署国产化算力，降低推理的整体成本。 谈及国产算力短板，沈亦晨认为，当前最亟需补强的，是在庞大算力产业链中构建真正开放的产业生态，使计算、存储、交换、软件、应用等各环节的优秀企业最大化发挥各自优势，共同驱动中国算力基础设施的升级。 (本文来自第一财经)。
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